春节将至，在西安打拼的小C双喜临门，和女友甜蜜领证的当天，小两口的婚房也敲定了。

(资料图片)

120平的小三居，总价280万元，首付三成，近200万的房贷则成了小C未来30年的固定支出。

小C刚毕业一年，85万元的首付款大部分还是需要父母帮忙垫付，小两口一大半工资都用在了将近1万元的月供上。

这是很多中国年轻人的现状。

结婚买房是刚需，但高昂的房价背在身上，还有多少闲钱进行额外消费呢？

面对这样的困境，央妈再次出手。

近日，中国人民银行官网公布的《2022年三季度金融机构贷款投向统计报告》现实，2022年三季度末个人住房贷款余额38.91万亿元。房贷余额中，利息约占四成，即15.56万亿。

据统计，中国共有4.94亿户，按照城镇人口占比63.89%计算，城镇居民家庭约为3.15亿户。

即中国1.78亿城镇家庭，背了38.91万亿元的房贷，户均21.85万元房贷。房贷余额中利息约占四成，户均的房贷利息负担为8.74万元。

这也就意味着房贷利率每下降1个点，就能释放1556亿元的消费，惠及1.78亿家庭。

大家都被房贷绑架了，没钱消费，所以，才会出现消费一直难以拉动的问题。

此外，去年1月5日，中国人民银行网站消息，人民银行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。

此政策一经发出，很多人觉得这是国家在积极地拯救房地产的支柱性行业地位，小编倒觉得降息提振房市的作用估计比较有限，保民生、保消费的意义更大些。

降息带来的购房动力有限。首先，影响购房决策的最主要因素是收入预期和房价预期。收入预期稳定上升，房价长期看涨，才有充分的购房动力。和这两大预期相比，房贷利率的决策权重要小很多。尤其是收入预期，即便刚需购房也得量力而行。六个钱包凑个首付，房贷还得靠打工赚钱还。

再者，首套房利率已经进入了“4”时代，下降空间有限。2022年的LPR下调20个点，房市表现平平，足以说明问题。归根结底，降息只是购房驱动力中有限的一部分，其市场调节作用是有限的，此次央妈推出的房贷利率新政并不“刺激”，稳房市的直接作用恐怕有限。

中国民生银行首席经济学家温彬预计，2023年或将实施两次降准。参考近年货币政策操作规律，央行每隔半年左右需深度释放一次中长期资金维稳银行体系流动性；但在内外部多重约束下，降准幅度或予以适度控制。结合经济恢复节奏和银行负债端压力看，预计二季度初和四季度降准落地概率较高（4月和10月是窗口期），单次步长或维持在0.25个百分点。

降息保民生促消费倒是实实在在的。当前经济环境下，因为每个月少还千八百按揭下定决心购房的人群是有限的。但是，每个月多了千八百奶粉钱、买菜钱的人群是大量的。这不但能够缓解债务焦虑的问题，还能够提振消费的真金白银。

仲量联行大中华区首席经济学家兼研究部总监庞溟认为，2023年尤其是2023年上半年居民房贷利率下行的概率比较大。下调LPR，尤其是优先调降、单独调降5年期LPR依然有必要，这样可以逐步降低增量和存量房贷利率以及购房成本，满足和进一步释放居民刚需、改善型按揭贷款需求，提高居民购房意愿与能力，促进房地产市场销售，推动楼市尽快出现趋势性回暖势头。

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