年报正式发布前夕，皮阿诺(002853.SZ)的股东忙碌起来。

3月18日，皮阿诺公告称，7名股东同时计划减持，合计减持不超过83.97万股，合计套现约1041.23万元。

这些股东中，有3位因未提前披露减持计划，触发了上市交易法规，还有2位股东既未提前披露，同时减持价格还低于公司上市发行价。

今年以来，受上游房地产行业整体下行的影响，皮阿诺的股价在低位徘徊多时后，又经历了一波震荡下滑，3月21日收盘价已直逼历史最低，相比最高价已跌去近78%。

而低股价背后的业绩也令人担忧，皮阿诺预告称，2021年归属于上市公司股东的净利润亏损最高或达9.55亿元。导致亏损的主要原因则是主要客户及其成员大体量的应收账款。

据皮阿诺公告披露，该主要客户应收账款总额已达12.2亿元。据悉，2020年，皮阿诺全年营收也仅14.94亿元，当下仅主要客户及其成员的应收账款已达2020全年营收的81.7%。

违规减持

一日之内，7名股东同时宣布减持，这样的事情不多见。

3月18日，皮阿诺公告表示，公司7名股东占海港、魏茂芝、王华利、熊信国、杨海燕、张小林、孙晓阳分别出具《股份减持计划告知函》。据告知函显示，7名股东拟在公告日起三个交易日后的十二个月内，通过集中竞价交易、大宗交易等合法方式合计减持公司股份不超过 83.97万股，不超过目前总股本的0.4501%。

同日晚间，皮阿诺还公布了另一则致歉公告。公司股东张小林、熊信国、占海港未提前3个交易日预先披露减持计划，同时，熊信国、占海港减持价格还低于公司上市发行价。

依然是在3月18日，皮阿诺还公告公布，控股股东、实际控制人马礼斌将其持有的公司部分股份办理了补充质押业务。本次补充质押250万股，占其所持股份比例2.62%，占公司总股本比例1.34%。

顶着违规风险，为何2位股东这样做？皮阿诺近期的股价表现或许道出了答案。据悉，皮阿诺2017年3月上市，同年股价最高曾达56.21元，但此后便是一路下滑并低位徘徊。去年，受上游房地产行业整体下行的影响，皮阿诺股价又经历一波震荡下滑，截至3月21日，皮阿诺的收盘价已跌至12.4元/股，相比最高价已跌去近78%，逼近历史最低价。

预亏近10亿元

股价低迷的背后，是皮阿诺不尽如人意的业绩表现。

1月28日，皮阿诺发布的2021年业绩预告披露，预计公司2021年营业收入17.92亿元至19.42亿元，较上年同期增长20%至30%；归属于上市公司股东的净利润亏损7.10亿元至9.55亿元，较上年同期下降460.52%至584.92%。

对于这明显的“增收不增利”，皮阿诺解释称，主要因对主要客户相关款项计提减值准备所影响。

据皮阿诺公告披露，2021年以来，因主要客户及其成员出现资金周转困难，持有其商业承兑汇票逐步出现了大量逾期未兑付情形，自从2021年9月以来，未对前期欠款进行任何支付，部分项目合同无法正常履行。截至2021年12月31日，皮阿诺持有该客户及其成员企业开出的应收票据合计约9.2亿元，其中逾期未兑付票据5.7亿元，未到期票据约3.5亿元；应收账款7645.13万元；其他应收款、发出商品及库存商品等合计2.3亿元，上述相关款项合计12.2亿元。

2020年皮阿诺全年的营收仅14.94亿元，12.2亿元的应收账款对皮阿诺的影响可想而知。对于如此高额的应收账款，皮阿诺表示在积极与客户及其成员沟通解决方案。

但皮阿诺也直言，虽就其中约3.55亿元逾期的商票初步达成购买房产抵偿解决方案，但无法落地执行，至业绩预告披露日，未签订正式购房合同，无法办理网签。后续不排除采取司法手段维护公司合法权益，但司法程序耗时较长，且按照目前该客户的情况，预计未来通过司法程序可获取现金或其他资产抵偿的可能性低。

消费投诉频繁

虽然已经因主要房企客户的高额应收账款导致2021年业绩大幅预亏，但据媒体报道，3个月前，皮阿诺仍表示，未来将更多聚焦头部优质房企，加大加深与其合作，争取占据在每家房企更多份额。

对于房企雷声不断，且全国多地多个房地产项目停工的当下，皮阿诺此举有点“冒险”。不过在某知名消费者投诉平台上，消费者对于皮阿诺的评价也不那么“完美”。

今年3月9日，网友名为“用户7744325964”投诉称，皮阿诺定制衣柜全无发霉。该网友展开叙述称，定制了大小共8个皮阿诺衣柜，花费45000多元，装好一年后都发霉了，代理商跑路后，皮阿诺售后同意全部拆掉换新，所有费用全部厂家承担。但新发来的衣柜仍有各种问题。且皮阿诺要求用户先行承担9000元费用，随后又拖延不肯予以报销。该消费者质疑，如此大品牌质量为何频频出问题，且售后处理问题的态度也不让人满意。

另有网名为“用户7377740717”的网友投诉表示，在皮阿诺购买了全屋定制服务，交了5000元定金，并指定了心仪的设计师。但随后该设计师离职，门店却没有及时告知，违约在先，后该顾客要求退还定金，店铺并未配合。

在该投诉平台上，关于皮阿诺橱柜的投诉量达62条，体量不小。另一方面，皮阿诺所涉及的诉讼体量也不在少数。乐居财经获悉，皮阿诺曾涉司法案件90起，其中76.67%的案件身份为被告，案由以买卖合同纠纷的案件占比最高，达24起。

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