10月19日，多家中外资银行表示已正式开展“跨境理财通”业务，并都准备了上百款产品。当日，有多家银行为来自中国内地的“南向通”客户及来自香港、澳门的“北向通”客户开立账户，协助其通过“跨境理财通”进行投资。

据第一财经记者了解，19日上午，渣打银行在广州、深圳等地的网点迎来多位客户。居住于广州的客户区先生在渣打银行广州天河支行完成了“南向通”投资户见证开户;在“北向通”方面，中资银行旗下的理财子公司发挥了重要作用。交通银行方面对记者表示，针对当前市场上产品数量繁多、客户选品困难和时间成本高的痛点，在全市场海量产品中，优选50余款历史业绩良好、长期表现稳健的投资产品供大湾区居民进行配置，多为理财子公司提供的风险级别在R3级及以下的理财产品;境内外资行还提供了更多代销的股票型基金。

“跨境理财通”业务正式开跑

10月18日，人民银行深圳市中心支行、人民银行广州分行公布了辖区内完成报备的“跨境理财通”首批试点银行名单，40家银行分支机构已完成粤港澳大湾区“跨境理财通”试点业务的报备工作。当日，香港金融管理局公布了19家可开展跨境理财通业务的香港银行名单，花旗、渣打、汇丰等银行在列。

尽管疫情对通关构成影响，但此次银行普遍都支持线上签约、“南向通”代理见证开户、线上风险测评、线上信息查询及产品购买等，旨在改善投资体验。

19日，已有大湾区居民成功开户。当天上午，渣打在广州、深圳等地的网点迎来多位客户。一名香港地区居民曹女士在渣打香港网点通过登录渣打中国移动银行APP在线签署“北向通”服务申请，并汇款成功。

就具体参与方式而言，在“南向通”渠道方面，渣打人士表示，渣打中国可以为其提供渣打香港开户见证的代理服务，为合资格的内地投资者提供“南向通”投资户见证开户服务。开户完成后，大湾区内地投资者可通过资金闭环汇划购买渣打香港首批推出的“南向通”投资产品;在“北向通”渠道方面，香港地区居民可以经渣打香港网点指定其渣打中国大湾区一类户为投资户，并通过远程渠道自主认购渣打中国代销的“北向通”投资产品。

在试点初期，各大银行都推出了众多产品，但主要以R3级的中低风险产品为主。据记者了解，在“南向通”产品方面，恒生中国为“南向通”客户提供超过140种低风险至中风险的非复杂理财产品，当中涵盖10种不同货币的存款产品，包括人民币及港元等。另外还有不同区域或环球策略的香港证监会认可的基金，以及多种政府及企业债券;交通银行则提供了涵盖存款、债券、公募基金等百余款投资产品，覆盖人民币、港元、美元、欧元、澳元等多个币种。

“北向通”投资产品方面，恒生中国提供的产品主要包括，现有代销基金产品中经内地公募基金管理认可为R1至R3风险的公开募集证券投资基金等，如“固收+”策略、短债策略以及货币基金等;渣打中国推出的首批基金则涵盖货币、股、债等多种资产类别，包括中国新经济主题、固收+等相关策略的基金，其中相当一部分是渣打中国独家代销的基金。

外资银行的优势更多在于离岸市场的主场——“南向通”产品，境内的“北向通”产品则多以代销为主。对中资行而言，“北向通”产品则可以借力理财子公司。内地银行的产品趋于稳健，注重股债比例的控制，“固收+”是目前很多理财子公司主打的产品策略，且收益相对于同类离岸市场更高。

汇丰当日也宣布，已成功为“南向通”及“北向通”客户开立账户。汇丰粤港澳大湾区业务部总经理陈庆耀表示：“跨境理财通业务试点的落地标志着大湾区金融市场联通迈上了新台阶。这一新的市场开放举措让区内居民得以切实分享大湾区融合发展的红利，也为金融机构提升服务、拓展业务带来了重大契机。”

无需过度担心“一头热”现象

在2015年两地基金互认计划推出后，“一头热”的现象一直存在，即“北上热(港股产品)、南下冷(A股产品)”的现象。根据国家外汇管理局数据，两地销售累计净值的差距，从2019年1月的20倍左右激增到2020年5月的50多倍。

因此外界关注，跨境理财通试点会否出现类似情况?哪一边可能更受投资者欢迎?

渣打中国财富管理投资产品与投资顾问总监闵成此前对记者表示，“一头热”现象的加剧反映出内地投资者在投资方向上的逐步转变。随着财富的积累，尤其是中高净值客户开始有境外投资的需求。贝恩的报告提及，境内外多元配置、分散风险是高净值客户进行海外投资的主要驱动因素。但也不能忽视，随着人民币国际化以及A股与国际接轨，越来越多的境外投资者将中国资产纳入自己的配置中。

对于港澳投资者来说，目前内地的产品越发具有吸引力。业内人士对记者表示，除了人民币定期、活期存款外，港澳投资者可选的人民币资产理财产品还包括结构性产品、基金和债券，部分收益相对离岸市场更高。此外，港澳投资者可以通过“跨境理财通”接触到内地不同风格的管理人。同样是配置境内资产，境内和境外投资管理人之间存在较大差异。“比如，内地银行的产品趋于稳健，‘固收+’ 是目前很多银行理财子公司主打的产品策略;内地基金公司各自拥有更鲜明的投资风格，会有更多涉及具体行业主题及趋势的产品。”闵成称。

也有业内人士对记者提及，当年“一头热”的现象也可能和境内机构在香港的销售网络布局和重视度不足有关。如今，中外资银行之间也在加强合作。例如，10月18日，花旗银行与广发银行建立战略合作伙伴关系。 对于来自内地的“南向通”客户，花旗将通过遥距渠道及分行网络为他们提供接近100种中低风险类型的财富管理产品，包括债券、基金，以及多种外币服务; 对于来自香港的“北向通”客户，广发银行作为一直专注于大湾区业务的区内银行，将提供包括代销理财、基金等多种中低风险财富管理产品。广发银行是唯一一家在粤港澳大湾区“9+2”城市实现机构全覆盖、一半以上基础客户在广东、三分之一机构网点在湾区的股份制商业银行。

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