日前，中国证券业协会网站公布了今年第五批首次公开发行股票配售对象限制名单，4家私募在列，限制配售时间均为半年。中国证券业协会表示，为规范首次公开发行股票网下投资者及其配售对象的网下询价与申购行为，根据有关规定，决定对在科创板“复旦微电”等新股发行项目网下申购过程中，存在违反《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》第十五条、十六条规定的股票配售对象列入限制名单。

被罚的不乏百亿量化私募

值得注意的是，本次受处罚所涉及的4家机构均为私募证券投资基金管理人，分别为金戈量锐、涵德投资、私享投资和华智汇金，其中不乏百亿量化私募。

据了解，金戈量锐于2015年2月登记备案，今年新晋成为百亿量化私募，同时公司今年以来的整体业绩也位居行业前列。金戈量锐深耕中低频量化交易，与市场主流的高频量化策略相比，更具差异性，策略容量大且相关性低。公司法人、总经理为金戈，持股比例为100%。金戈毕业于哥伦比亚大学，金融数学硕士、中国科学技术大学生物系学士、波士顿大学生物医学工程博士。同时还拥有丰富的海外就业经历，曾于2007年加入美国对冲基金Laurion Capital Management LP，任量化交易总监，负责统计套利交易策略的开发，管理十亿美元资产。2014年起担任金戈量锐的总经理兼法人代表，专注于量化研究与策略的开发维护。

值得注意的是，今年8月份，为保护现有投资者利益，维持策略容量的稳定性和业绩的一致性，以及应对未来各种市场行情，金戈量锐曾发布“封盘计划”。决定自今年9月1日起，暂停量锐77号私募证券投资基金的申购，开启资金额度管理，根据市场条件与策略情况控制产品管理规模。

此外，另一家量化私募涵德投资成立于2013年，当前的管理规模约40亿。公司的两位主要创始人均为Millennium Management(“千禧管理”)中国量化研究机构的创始成员，该公司是一家研究导向的机构，公司利用统计方法分析市场趋势和套利机会并建立交易策略获利。不过，协会网站显示，该机构于2019年2月3日被北京证监局采取责令改正的行政监管措施。

而私享基金当前的管理规模不足10亿元，公司坚持价值投资守正，交易与杠杆策略出奇，专注于优秀上市公司长期股权投资，开创了私享系列基金、企业定制基金与家族定制基金三个品牌系列产品。另外一家私募华智汇金名不见经传，管理规模区间为0~5亿元，截至目前备案了6只产品。

因“未按时缴纳认购资金”被禁配

据悉，多数网下投资者放弃认购的原因多为“未按时缴纳认购资金”。

例如，今年6月份，工大高科发布的《首次公开发行股票并在科创板上市发行结果公告》中，该股网下投资者放弃认购数量为820股，放弃认购金额为9454.60元。而放弃认购的正是涵德投资旗下“涵德清源量化2号私募证券投资基金”。对此次弃购，工大高科指出，网下投资者获得初步配售未缴款或未足额缴款。

无独有偶，容知日新披露的首次公开发行股票并在科创板上市发行结果显示，金戈量锐旗下产品“量锐资产-招享指数增强6号私募证券投资基金”初步获配容知日新股票金额为7747.75元，但最终未能足额缴纳款项。

同样，私享投资的旗下产品“私享-家族9号私募证券投资基金”也出现在了航宇科技的网下投资者弃购名单中。据航宇科技发布的公告显示，其网下投资者放弃认购数量为1146股，弃购金额为1.32万元，全数为私享投资旗下产品未能及时缴款所致。

多家私募被列入限制名单

据了解，上述名单已经是中国证券业协会今年以来发布的第五批，通过梳理可以看到，年内已有22只配售对象被纳入首次公开发行股票配售对象限制名单。

为规范首次公开发行股票网下投资者及其配售对象的网下询价与申购行为，今年1月份，证券业协会决定对在创业板“博俊科技”“江天化学”新股发行项目网下申购过程中，存在违反相关规定的股票配售对象列入限制名单。

4月份，中国证券业协会决定对在科创板“金盘科技”“深科达”“西力科技”“腾景科技”、创业板“冠中生态”“嘉亨家化”“中金辐照”新股发行项目网下申购过程中，存在违反相关规定的股票配售对象列入限制名单。随后在6月份、7月份、9月份中证协相继发布打新限制名单，其中多家私募基金被点名。

此前，中国证券业协会发布的《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》中提到，提供有效报价的网下投资者，应按照公告要求在申购时间内进行申购。初步询价确定发行价格区间的，网下投资者应在发行价格区间内为提供有效报价的配售对象填报一个申购价格及申购数量，同一网下投资者全部报价中的不同申购价格不超过3个。配售对象填报的申购数量，不得低于初步询价时有效报价对应的拟申购数量。

网下投资者参与科创板首发股票网下报价后，不得存在提供有效报价但未参与申购或未足额申购、获配后未按时足额缴付认购资金及经纪佣金等行为，否则协会将根据有关规定对其采取自律措施。

关键词： 公开发行股票 投资者申购行为 百亿量化 私募被罚