快递企业价格战放缓 头部企业有望改善盈利能力
来源:深圳商报 发布时间:2021-09-15 16:53:00

8月底,几大上市快递公司纷纷发布财报。记者梳理其上半年业绩发现,因运营成本上涨、价格战激烈、前置投入高企等因素,快递企业在实现业务量高增长同时,净利润呈下滑情形。业内人士指出,价格战加速了快递行业出清,随着监管强化,价格战放缓,头部企业有望改善盈利能力,加固发展“护城河”。

头部快递企业业务量普遍增长

根据国家邮政局公布的数据,2021年上半年,全国快递服务企业业务量累计完成493.9亿件,同比增长45.8%;业务收入累计完成4842.1亿元,同比增长26.6%。在业务量高速增长同时,上市快递公司却普遍出现了增收却难增利的情况。

申通快递财报显示,2021年上半年公司营收110.18亿元,同比上涨19%;归母净利润为亏损1.46亿元,去年同期为盈利0.71亿元,亏损同比扩大306.99%;2021年上半年,申通快递完成业务量约48.32亿件,同比增长37.39%。

其他几家快递公司的半年报成绩单也并不理想。顺丰、圆通、韵达报告期内分别累计实现快递业务量同比增长40.4%、 50.14%、46.76%,营业收入同比增长24.2%、33.70%、27.18%,但归母净利润分别同比下滑了80%、33.5%和34.45%。

相比之下,中通快递表现较为突出,半年实现营业收入137.98亿元,同比增长33.72%;净利润18.26亿元,同比微增了0.15%。

快递价格战放缓

同质化竞争背景下,快递公司纷纷通过“以价换量”的策略来保障市场份额,成为导致快递行业盈利能力下滑的重要原因之一。据国家邮政局统计,上半年,快递行业整体均单价为9.8元,同比下降13.1%。其中异地快递均单价下降最快,同比下降17.7%,同城和国际分别下降6.1%和7%,异地均单价继续低于同城均单价。

从公司角度来看,上半年,中国上市快递企业单票价格都呈现负增长态势,其中申通单票价格下降最高,同比下降12.79%。韵达、中通、圆通、顺丰单票价格同比分别下降11.02%、7.87%、7.62%、6.47%。其中,中通以1.21元/票,成为单票收入最低的快递上市公司。自2020年第四季度开始,中通单票价格已连续三个季度下滑。相比之下,其他通达系快递公司单票收入还是保持在2元以上的水

随着行业不断“内卷”,单票利润愈发艰难,头部快递的规模优势更加凸显。据财报数据统计,截至二季度末,顺丰和“四通一达”的市场份额占比已经超过八成,二三线企业的生存空间被不断挤压。今年上半年,天天快递倒闭,速尔快递宣布破产重组,壹米滴答被汇森速运收购等,也昭示着快递行业正加速出清。

不过,最新数据显示,快递价格战有放缓趋势。上半年,各公司快递单票价格降幅已逐渐从两位数缩小至个位数,申通和韵达还分别在6月和7月实现了单票价格的同比正增长。中通快递董事长兼首席执行官赖梅松,更明确表态,“不必要的低价亏损件或以利润换取短期市场份额增长的做法,既非明智也不可持续。”

增投入巩固长线发展“护城河”

在业内人士看来,随着低价策略的逐渐失效,服务、技术和效率将成为快递公司未来更深的“护城河”。中国银河证券研报认为,共同富裕背景下,健全农村寄递物流体系将进一步提速,农村物流将受益政策持续支持,农产品上行物流链、冷链仓储设施、农村物流设备等领域机会彰显。

在此背景下,财报显示,为实现长线发展,头部快递企业纷纷增加对物流资源的前置投入。上半年,顺丰不断购置新货机开辟新航线,据其透露,鄂州花湖机场主体工程和配套工程建设正在稳步推进中,机场预计将于2021年底启动校飞,1.5至2小时航程可覆盖经济人口占全国90%的地区,将在中国中部地区形成辐射全国的速递物流型货运枢纽。此外,圆通嘉兴机场项目可行研究报告已获国家层面正式批复,该项目力争在年底前开工建设,本期工程设计货邮吞吐量目标为10万吨。

京东物流在解释上半年出现净亏损时表示,因长期加大网络基础设施、供应链技术研发等投入,以及进一步加大供应链解决方案及服务广度深度、扩大员工规模,外部业务增长导致外包人力成本增加等因素,营业成本、销售市场开支均有不同程度大幅增长。而中通透露,二季度资本开支22亿元,其中接70%用于土地收购和分拨中心建设升级,“我们正在强化核心快递业务的基础能力建设以及发展综合物流服务的能力,从而构建长远的生态竞争优势。”

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