中国重汽下月香港上市 预融资额至50亿

　　日前，中国第三大重型卡车生产企业中国重型汽车集团有限公司(简称中国重汽集团)，已经原则上通过香港联交所上市聆讯。

　　中国重汽集团消息人士透露，在补交相关资料后，公司将于9月末或10月初在香港以红筹形式上市，此次预计融资额度为50亿港元，相比最初39亿元的预计融资额高出11亿元。中国重汽集团保荐人为摩根士丹利和中国国际金融公司。

　　中国重汽选择整体上市之际，恰逢中国商用车市场快速发展时期。今年上半年，我国商用车销售129万辆，同比增长26％。国家信息中心预测，再过10年，商用车的保有量比现在至少要增加两倍。
　　
　　
　　
　　今年6月，中国重汽集团未能通过上市聆讯，中国重汽集团内部人士透露，在对财务、监督等风险内控环节进行了进一步改善，时隔两月之后，中国重汽集团重新提出申请，最终原则上通过上市聆讯。

　　有消息称，中国重汽集团部署下月招股，预计集资23.4亿元至39亿元，但是中国重汽集团相关人士在接受本报记者采访时却表示，本次预计融资额度在50亿港元左右。

　　有分析人士认为，中国重汽集团此前计划以红筹形式在香港整体上市，集资最多39亿元。但是由于目前国内重卡市场销售持续看好，中国重汽集团今年1月－7月的新车销售量达到61838辆，已经超过去年全年的销售总量，同比增长更是达到73.4％，所以不排除中国重汽集团对融资预期有相应的提高。

　　民族证券汽车分析师曹鹤说，从目前中国重汽在重卡市场上的表现来看，50亿元的融资预期应该可以达到。

　　目前，中国重汽集团已经完成资产整合的工作。今年4月2日中国重汽集团与相关各方签署协议，该集团以直接持有的中国重汽(000951.SZ)205763522股限售流通A股，占中国重汽已发行总股份63.78％，连同其他注入资产，一并注入中国重汽(维尔京群岛)有限公司(重汽BVI)，再由重汽BVI注入中国重汽(香港)有限公司。

　　注资完成后，重汽香港将持有中国重汽63.78％股份，成为中国重汽的直接控股股东，中国重汽集团成为中国重汽的间接控股股东和实际控制人。

　　而在2006年，中国重汽集团更是将优质资产注入中国重汽，该公司向中国重汽集团新增发6866万股可流通A股股份以收购中国重汽集团拥有的桥箱公司51％股权、HOWO项目资产以及其他土地资产。此次增发，不仅完善了中国重汽的产业链，而且强化了中国重汽集团的第一大股东地位。

　　曹鹤分析说，中国重汽集团当时是希望加强中国重汽的盈利能力，有利于今后的再融资，而且中国重汽集团在香港整体上市之后，也有可能回归国内A股市场。

　　分析人士认为，中国重汽集团此前的一系列资本运作，已经为其在香港的整体上市做好了充分准备。
　　
　　
　　
　　目前，中国重汽集团本年度的销售目标已经由8万辆调整为10万辆，而且今年1月－7月份就已经超过了去年全年的销售总量，重卡市场的快速增长，甚至令重卡企业都措手不及。

　　今年以来，我国商用车市场持续快速增长，根据中国汽车工业协会统计数据显示，2007年上半年商用车销售129万辆，同比增长26％。

　　有分析认为，今年乘用车市场增长幅度有明显回落，增速将比2006年的30.02％有所降低，而商用车将保持或高于2006年14.23％的增幅，所以今年商用车对市场增幅的贡献度将高于乘用车。

　　“在过去的10年，GDP年平均增速为9.4％，商用车的平均增速为9.9％。”国家信息中心信息资源部主任徐长明在接受本报记者采访时说，“我们预计在未来的几年里，商用车的增速将与GDP的年平均增速大体相当。”

　　国家信息中心统计资料表明，目前中国商用车保有量为1000万辆，按照我国经济增长速度，再过10年，商用车的保有量比现在至少要增加两倍，也就是说，中国商用车有望继续增长10年。

　　因此，今后10年可能成为我国商用车发展的黄金时期。徐长明说，未来几年的发展还将以我国商用车企业主导，从目前的市场需求来看，跨国公司的大规模进入可能还需要几年的时间。

　　目前我国商用车的重点生产企业主要有一汽解放、东风、中国重汽、北汽福田、陕西重汽、重庆红岩等，而上述企业几乎都已经实现上市或即将上市。

　　分析人士认为，一汽解放可能随着一汽集团的整体上市而实现上市构想，而重庆红岩在被上汽和依维柯联手控股之后，也有可能被装入上海汽车(600104.SH)，下一阶段商用车将成为汽车行业新的利润增长点，也将成为各企业的必争之地。